Theoretical economics Theoretical economics Теоретическая экономика 2221-3260 98584 10.52957/2221-3260-2025-3-83-95 СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ MODERN PROBLEMS OF THE WORLD ECONOMY СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ Transformation of the global financial system: the US dollar and national currencies Трансформация мировой финансовой системы: доллар США и национальные валюты https://orcid.org/0000-0003-4335-6982 Омарова Зарема Курбановна Omarova Zarema Kurbanovna ZKOmarova@fa.ru

доктор экономических наук;

doctor of economic sciences;

 https://orcid.org/0009-0008-6899-487X Короваевич Александр Андреевич Korovaevich Alexander Andreevich https://orcid.org/0009-0009-7144-0592 Коноплев Станислав Игоревич Konoplev Stanislav Igorevich Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Moscow Россия Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education "Financial University under the Government of the Russian Federation" Vladikavkaz Branch Moscow Russian Federation Центральный экономико-математический институт РАН Central Economics and Mathematics Institute of Russian Academy of Science 08 05 2025 08 05 2025 3 83 95 24 02 2025 21 03 2025 https://theoreticaleconomy.ru/en/nauka/article/98584/view

Статья посвящена вопросам эволюции и современной трансформации архитектуры мировой финансовой системы. Актуальность исследования заключается в важности детализации актуальных вопросов влияния валютного фактора на международную торговлю, проведение расчетов и осуществление ценообразования на сырьевых рынках в условиях деглобализации и стремительной трансформации мировой финансовой системы, переходу к многополярному миропорядку. Цель исследования – анализ роли национальных валют в трансформации мировой финансовой системы и их влияния на процессы формирование многополярного миропорядка. Задачи исследования включают проведение комплексного анализа валютной композиции международных расчетов и валютных резервов, а также детализации динамики использования национальных валют в международных резервах и расчетах. Методы исследования включают анализ (структурно-динамический, статистический), метод экспертных оценок. Выборка данных охватывает период с 2000 по 2024 годы и основана на данных международных финансовых институтов и организаций, таких как Международный Валютный Фонд (МВФ), SWIFT. В результате исследования на основе статистических данных подтверждена гипотеза о снижении роли доллара США в мировой финансовой системе, что проявляется в сокращении его использования в суверенных международных валютных резервах, а также при осуществлении международных расчетов. Параллельно со снижением доли доллара США происходит его замещение национальными валютами. В свою очередь, изменение валютной композиции служит дополнительным драйвером деглобализации мировой финансовой системы, формированием новых валютных объединений и альтернативных систем расчетов. Область применения результатов включает разработку стратегий валютного регулирования, улучшение международного финансового сотрудничества и формирование более справедливой и устойчивой глобальной финансовой системы. Ограничения исследования связаны с ограниченной периодичностью выпуска статистических данных по международным валютным резервам, а также ограниченной доступностью статистической информации об инвестициях в государственные ценные бумаги КНР. Будущие исследования могут быть направлены на изучение влияния цифровых валют и блокчейн-технологий на трансформацию мировой финансовой системы.

The article is devoted to the issues of evolution and modern transformation of the architecture of the global financial system. The relevance of the study lies in the importance of detailing the current issues of the influence of the currency factor on international trade, settlements and pricing in the commodity markets in the context of deglobalization and rapid transformation of the global financial system, the transition to a multipolar world order. The purpose of the study is to analyze the role of national currencies in the transformation of the global financial system and their influence on the processes of formation of a multipolar world order. The objectives of the study include a comprehensive analysis of the currency composition of international settlements and foreign exchange reserves, as well as detailing the dynamics of the use of national currencies in international reserves and settlements. The methods of the study include analysis (structural-dynamic, statistical), the method of expert assessments. The data sample covers the period from 2000 to 2024 and is based on data from international financial institutions and organizations such as the International Monetary Fund (IMF), SWIFT. As a result of the study, based on statistical data, the hypothesis about the decreasing role of the US dollar in the global financial system was confirmed, which is manifested in the reduction of its use in sovereign international currency reserves, as well as in the implementation of international settlements. In parallel with the decrease in the share of the US dollar, it is being replaced by national currencies. In turn, the change in the currency composition serves as an additional driver of deglobalization of the global financial system, the formation of new currency associations and alternative settlement systems. The scope of application of the results includes the development of currency regulation strategies, improvement of international financial cooperation and the formation of a more equitable and sustainable global financial system. The limitations of the study are related to the limited frequency of release of statistical data on international currency reserves, as well as the limited availability of statistical information on investments in Chinese government securities. Future research may be aimed at studying the impact of digital currencies and blockchain technologies on the transformation of the global financial system.

 мировая финансовая система ФРС доллар национальные валюты дедолларизация нефть фьючерсы юань рубль деглобализация global financial system Federal Reserve System dollar national currencies de-dollarization oil futures yuan ruble deglobalization

Адлер И. Э. (2010). Роль доллара США в обслуживании внешнеторговых операций. Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал), №7, с. 46-50. [Adler, I. E. (2010). The role of the US dollar in servicing foreign trade operations. Mining Information and Analytical Bulletin (scientific and Technical journal), No. 7, pp. 46-50. (in Russian)]. Adler I. E. (2010). Rol' dollara SShA v obsluzhivanii vneshnetorgovyh operaciy. Gornyy informacionno-analiticheskiy byulleten' (nauchno-tehnicheskiy zhurnal), №7, s. 46-50. [Adler, I. E. (2010). The role of the US dollar in servicing foreign trade operations. Mining Information and Analytical Bulletin (scientific and Technical journal), No. 7, pp. 46-50. (in Russian)]. Боков А.Н. (2021). Кризис на мировом нефтяном рынке в 2020 году // Инновации и инвестиции, №9, с. 52-54. [Bokov A.N. (2021). The crisis in the global oil market in 2020 // Innovations and Investments, No. 9, pp. 52-54. (in Russian)]. Bokov A.N. (2021). Krizis na mirovom neftyanom rynke v 2020 godu // Innovacii i investicii, №9, s. 52-54. [Bokov A.N. (2021). The crisis in the global oil market in 2020 // Innovations and Investments, No. 9, pp. 52-54. (in Russian)]. Буторина О.В. (2015). Как США обеспечили победу доллара в Бреттон-Вудсе // Вопросы экономики, 2015; (8):58-72. https://doi.org/10. 32609/0042-8736-2015-8-58-72. [Butorina O. Dollar’s triumph in Bretton Woods: how was it done? Voprosy Ekonomiki. 2015; №8. с. 58-72. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2015-8-58-72 (In Russian)] Butorina O.V. (2015). Kak SShA obespechili pobedu dollara v Bretton-Vudse // Voprosy ekonomiki, 2015; (8):58-72. https://doi.org/10. 32609/0042-8736-2015-8-58-72. [Butorina O. Dollar’s triumph in Bretton Woods: how was it done? Voprosy Ekonomiki. 2015; №8. s. 58-72. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2015-8-58-72 (In Russian)] Бушуев В. В., Замятина Д. П. (2017). Финансиализация рынка нефти и варианты хеджирования бюджета Российской Федерации. Стратегические решения и риск-менеджмент, (4 (103)), с. 10-15. [Bushuev V. V., Zamyatina D. P. (2017). Financialization of the oil market and options for hedging the budget of the Russian Federation. Strategic Decisions and risk management, (4 (103)), pp. 10-15. (in Russian)]. Bushuev V. V., Zamyatina D. P. (2017). Finansializaciya rynka nefti i varianty hedzhirovaniya byudzheta Rossiyskoy Federacii. Strategicheskie resheniya i risk-menedzhment, (4 (103)), s. 10-15. [Bushuev V. V., Zamyatina D. P. (2017). Financialization of the oil market and options for hedging the budget of the Russian Federation. Strategic Decisions and risk management, (4 (103)), pp. 10-15. (in Russian)]. Волынский А.И., Круглова М.С., Никитина С.А., Плущевская Ю.Л., Славинская О.А. (2024). Юанизация в России: политический конструкт или экономическая реальность?: Научный доклад. – М.: ИЭ РАН, 2024. – 54 с. [Volynsky A.I., Kruglova M.S., Nikitina S.A., Plushevskaya Y.L., Slavinskaya O.A. (2024). Yuanization in Russia: a political construct or an economic reality?: Scientific report. – M.: IE RAS, 2024. – 54 p. (In Russian)]. Volynskiy A.I., Kruglova M.S., Nikitina S.A., Pluschevskaya Yu.L., Slavinskaya O.A. (2024). Yuanizaciya v Rossii: politicheskiy konstrukt ili ekonomicheskaya real'nost'?: Nauchnyy doklad. – M.: IE RAN, 2024. – 54 s. [Volynsky A.I., Kruglova M.S., Nikitina S.A., Plushevskaya Y.L., Slavinskaya O.A. (2024). Yuanization in Russia: a political construct or an economic reality?: Scientific report. – M.: IE RAS, 2024. – 54 p. (In Russian)]. Гаранина О.Л. (2016). Актуальные вопросы биржевого ценообразования на нефть. Российский внешнеэкономический вестник, №4. С. 98-113. [Garanina O.L. (2016). Current issues of oil exchange pricing. Russian Foreign Economic Bulletin, No. 4. pp. 98-113 (In Russian)]. Garanina O.L. (2016). Aktual'nye voprosy birzhevogo cenoobrazovaniya na neft'. Rossiyskiy vneshneekonomicheskiy vestnik, №4. S. 98-113. [Garanina O.L. (2016). Current issues of oil exchange pricing. Russian Foreign Economic Bulletin, No. 4. pp. 98-113 (In Russian)]. Головнин М.Ю. (2021). Механизмы расширения сферы использования валют стран с формирующимися рынками в мировой валютной системе. Вестник Института экономики Российской академии наук, (6), 7-17. doi: 10.52180/2073-6487_2021_6_7_17 [Golovnin M.Yu. (2021). Measures to expand the use of emerging market currencies in the international monetary system. Bulletin of the Institute of Economics of the Russian Academy of Sciences, (6), pp. 7-17. doi: 10.52180/2073-6487_2021_6_7_17. (In Russian)]. Golovnin M.Yu. (2021). Mehanizmy rasshireniya sfery ispol'zovaniya valyut stran s formiruyuschimisya rynkami v mirovoy valyutnoy sisteme. Vestnik Instituta ekonomiki Rossiyskoy akademii nauk, (6), 7-17. doi: 10.52180/2073-6487_2021_6_7_17 [Golovnin M.Yu. (2021). Measures to expand the use of emerging market currencies in the international monetary system. Bulletin of the Institute of Economics of the Russian Academy of Sciences, (6), pp. 7-17. doi: 10.52180/2073-6487_2021_6_7_17. (In Russian)]. Индекс нефти BRENT (2024) – [Электронный ресурс] Investfunds.ru – Режим доступа: https://investfunds.ru/indexes/624/ (дата обращения: 22.10.2024). Indeks nefti BRENT (2024) – [Elektronnyy resurs] Investfunds.ru – Rezhim dostupa: https://investfunds.ru/indexes/624/ (data obrascheniya: 22.10.2024). Королева А. Доллар США: ещё не вечер // Эксперт. 2023. URL: https://expert.ru/2023/02/16/dollar-ssha-yesche-ne-vecher (дата обращения: 18.04.2025). Было 25 Koroleva A. Dollar SShA: esche ne vecher // Ekspert. 2023. URL: https://expert.ru/2023/02/16/dollar-ssha-yesche-ne-vecher (data obrascheniya: 18.04.2025). Bylo 25 Кузнецов А. В. Императивы трансформации мировой валютно-финансовой системы в условиях многополярности // Финансы: теория и практика. 2022. Т. 26, № 2. С. 190–203. DOI: 10.26794/2587-5671-2022-26-2-190-203. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/imperativy-transformatsii-mirovoy-valyutno-finansovoy-sistemy-v-usloviyah-mnogopolyarnosti/viewer (дата обращения: 18.04.2025). БЫЛО 26 Kuznecov A. V. Imperativy transformacii mirovoy valyutno-finansovoy sistemy v usloviyah mnogopolyarnosti // Finansy: teoriya i praktika. 2022. T. 26, № 2. S. 190–203. DOI: 10.26794/2587-5671-2022-26-2-190-203. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/imperativy-transformatsii-mirovoy-valyutno-finansovoy-sistemy-v-usloviyah-mnogopolyarnosti/viewer (data obrascheniya: 18.04.2025). BYLO 26 Масленников А. О. (2015). Крупнейшие мировые банки на рынке нефтяных деривативов // Мировая экономика и международные отношения. – Выпуск №9 C. 69-79. [Maslennikov A. (2015). World leading commercial banks in crude oil derivatives market. Mirovaya ekonomika i mezhdunarodnyje otnoshenija. no. 9, pp.69-79] Maslennikov A. O. (2015). Krupneyshie mirovye banki na rynke neftyanyh derivativov // Mirovaya ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniya. – Vypusk №9 C. 69-79. [Maslennikov A. (2015). World leading commercial banks in crude oil derivatives market. Mirovaya ekonomika i mezhdunarodnyje otnoshenija. no. 9, pp.69-79] Милькин В. (2023). Высокий спрос на углеводороды сохранится вплоть до 2050 года – [Электронный ресурс] Ведомости. Режим доступа:URL: https: //www. vedomosti.ru/business/articles/2023/10/25/1002342-visokii-spros-na- uglevodorodi- sohranitsya (дата обращения: 07.06.2024). [Milkin V. (2023). High demand for hydrocarbons will remain until 2050 – [Electronic resource] Vedomosti. – URL: https: //www. vedomos-ti.ru/business/articles/2023/10/25/1002342-visokii-spros-na - uglevodorodi- sohranitsya (access on 07.06.2024)]. Mil'kin V. (2023). Vysokiy spros na uglevodorody sohranitsya vplot' do 2050 goda – [Elektronnyy resurs] Vedomosti. Rezhim dostupa:URL: https: //www. vedomosti.ru/business/articles/2023/10/25/1002342-visokii-spros-na- uglevodorodi- sohranitsya (data obrascheniya: 07.06.2024). [Milkin V. (2023). High demand for hydrocarbons will remain until 2050 – [Electronic resource] Vedomosti. – URL: https: //www. vedomos-ti.ru/business/articles/2023/10/25/1002342-visokii-spros-na - uglevodorodi- sohranitsya (access on 07.06.2024)]. Минаев С. В. (2001). Нефтяные цены-2000: шок, вызванный глобализацией. Глобальная экономика: 2000 год, (1), 48-61. [Minaev S. V. (2001). Oil prices-2000: the shock caused by globalization. The Global Economy: 2000, (1), 48-61. (In Russian)]. Minaev S. V. (2001). Neftyanye ceny-2000: shok, vyzvannyy globalizaciey. Global'naya ekonomika: 2000 god, (1), 48-61. [Minaev S. V. (2001). Oil prices-2000: the shock caused by globalization. The Global Economy: 2000, (1), 48-61. (In Russian)]. Россия в октябре сократила запасы госдолга США - Минфин США – [Электронный ресурс] Информационное агентство «ТАСС». – 2023. Режим доступа:URL: https://tass.com/economy/1724003 (дата обращения: 29.10.2024) [Russia reduces holdings of US state debt in October — US Treasury Department – [Electronic source] TASS News Agency (2023). – URL: https://tass.com/economy/1724003 (access on 10/29/2024)]. Rossiya v oktyabre sokratila zapasy gosdolga SShA - Minfin SShA – [Elektronnyy resurs] Informacionnoe agentstvo «TASS». – 2023. Rezhim dostupa:URL: https://tass.com/economy/1724003 (data obrascheniya: 29.10.2024) [Russia reduces holdings of US state debt in October — US Treasury Department – [Electronic source] TASS News Agency (2023). – URL: https://tass.com/economy/1724003 (access on 10/29/2024)]. Сюй В. Дедолларизация как направление финансовой политики России в современных условиях // Проблемы прогнозирования. - 2023. № 1(196). - С.16-31. [Xu Wenhong. Dedollarization as a Direction of Russia’s Financial Policy in Current Conditions // Studies on Russian Economic Development. 2023. Vol. 34. No. 1. Pp. 9-18. DOI: 10.1134/S1075700723010185 (in Russian)]. Syuy V. Dedollarizaciya kak napravlenie finansovoy politiki Rossii v sovremennyh usloviyah // Problemy prognozirovaniya. - 2023. № 1(196). - S.16-31. [Xu Wenhong. Dedollarization as a Direction of Russia’s Financial Policy in Current Conditions // Studies on Russian Economic Development. 2023. Vol. 34. No. 1. Pp. 9-18. DOI: 10.1134/S1075700723010185 (in Russian)]. Фейгин В. (2009). Конец эры «бумажной нефти» – [Электронный ресурс] Россия в мировой политике. – Режим доступа:URL: https://globalaffairs.ru/articles/konecz-ery-bumazhnoj-nefti/ (дата обращения: 12.06.2024). [Feigin V. (2009). The end of the era of «paper oil» – [Electronic resource] Russia in world politics. – URL: https://globalaffairs.ru/articles/konecz-ery-bumazhnoj-nefti / (access on 06/12/2024). (in Russian)]. Feygin V. (2009). Konec ery «bumazhnoy nefti» – [Elektronnyy resurs] Rossiya v mirovoy politike. – Rezhim dostupa:URL: https://globalaffairs.ru/articles/konecz-ery-bumazhnoj-nefti/ (data obrascheniya: 12.06.2024). [Feigin V. (2009). The end of the era of «paper oil» – [Electronic resource] Russia in world politics. – URL: https://globalaffairs.ru/articles/konecz-ery-bumazhnoj-nefti / (access on 06/12/2024). (in Russian)]. Чувахина Л.Г. (2022). Стратегические приоритеты ФРС США в условиях современной мировой экономики. C. 289– 325. – [Электроный ресурс] URL: https://mgimo.ru/upload/diss/2022/Chuvahina_diss.pdf (дата обращения: 06/07/2024)МГИМО МИД РФ. Strategic priorities of the US Federal Reserve in the context of the modern world economy. pp. 289– 325. – [[Electronic resource] MGIMO Ministry of Foreign Affairs of the Russian Federation. – URL: https://mgimo.ru/upload/diss/2022/Chuvahina_diss.pdf (access on 06/07/2024)]. Chuvahina L.G. (2022). Strategicheskie prioritety FRS SShA v usloviyah sovremennoy mirovoy ekonomiki. C. 289– 325. – [Elektronyy resurs] URL: https://mgimo.ru/upload/diss/2022/Chuvahina_diss.pdf (data obrascheniya: 06/07/2024)MGIMO MID RF. Strategic priorities of the US Federal Reserve in the context of the modern world economy. pp. 289– 325. – [[Electronic resource] MGIMO Ministry of Foreign Affairs of the Russian Federation. – URL: https://mgimo.ru/upload/diss/2022/Chuvahina_diss.pdf (access on 06/07/2024)]. Шугаев Г. (2019). США, сланцевая нефть и ОПЕК+. Штаты манипулируют мировым нефтяным рынком. В этом им помогает нефтяной картель – [Электронный ресурс] Lenta.ru. – Режим доступа:URL: https://lenta. ru/articles/2019/03/18/opek/ (дата обращения: 17.06.2024). [Shugaev G. (2019). USA, shale oil and OPEC+. The state manipulates the global oil market. The oil cartel helps them in this - [Electric resource] Lenta.ru. - URL: https://lenta.ru/articles/2019/03/18/opek / (access on 06/17/2024)]. Shugaev G. (2019). SShA, slancevaya neft' i OPEK+. Shtaty manipuliruyut mirovym neftyanym rynkom. V etom im pomogaet neftyanoy kartel' – [Elektronnyy resurs] Lenta.ru. – Rezhim dostupa:URL: https://lenta. ru/articles/2019/03/18/opek/ (data obrascheniya: 17.06.2024). [Shugaev G. (2019). USA, shale oil and OPEC+. The state manipulates the global oil market. The oil cartel helps them in this - [Electric resource] Lenta.ru. - URL: https://lenta.ru/articles/2019/03/18/opek / (access on 06/17/2024)]. Arslanalp S., Eichengreen B., Simpson-Bell C. The stealth erosion of dollar dominance and the rise of nontraditional reserve currencies // Journal of International Economics. 2022;138:103656. DOI: 10.1016/j.jinteco.2022.103656. URL: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2022/03/24/The-Stealth-Erosion-of-Dollar-Dominance-Active-Diversifiers-and-the-Rise-of-Nontraditional-515150 (дата обращения: 18.04.2025). Arslanalp S., Eichengreen B., Simpson-Bell C. The stealth erosion of dollar dominance and the rise of nontraditional reserve currencies // Journal of International Economics. 2022;138:103656. DOI: 10.1016/j.jinteco.2022.103656. URL: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2022/03/24/The-Stealth-Erosion-of-Dollar-Dominance-Active-Diversifiers-and-the-Rise-of-Nontraditional-515150 (data obrascheniya: 18.04.2025). Currency composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER) (2024) – International Monetary Fund (IMF). – URL: https://data.imf.org/?sk=e6a5f467-c14b-4aa8-9f6d-5a09ec4e62a4 (дата обращения: 26.02.2025). Currency composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER) (2024) – International Monetary Fund (IMF). – URL: https://data.imf.org/?sk=e6a5f467-c14b-4aa8-9f6d-5a09ec4e62a4 (data obrascheniya: 26.02.2025). Halcoussis D. The public choice approach to international sanctions: retrospect and prospect. Research Handbook on Economic Sanctions. 2021 Jan 1;152–66. DOI:10.4337/9781839102721.00014 URL: https://scholar.google.com/citations?viewop=viewcitationhl=enuser=ai6u6WgAAAAJcitationforview=ai6u6WgAAAAJ:qUcmZB5y_30C (дата обращения: 18.04.2025). Halcoussis D. The public choice approach to international sanctions: retrospect and prospect. Research Handbook on Economic Sanctions. 2021 Jan 1;152–66. DOI:10.4337/9781839102721.00014 URL: https://scholar.google.com/citations?viewop=viewcitationhl=enuser=ai6u6WgAAAAJcitationforview=ai6u6WgAAAAJ:qUcmZB5y_30C (data obrascheniya: 18.04.2025). Major foreign holders of treasury securities – U.S. Department of the Treasury (2024). – URL: https://ticdata.treasury.gov/Publish/mfhhis01.txt (дата обращения: 29.10.2024). Major foreign holders of treasury securities – U.S. Department of the Treasury (2024). – URL: https://ticdata.treasury.gov/Publish/mfhhis01.txt (data obrascheniya: 29.10.2024). Major Foreign Holders of Treasury Securities (2024). – U.S. Department of the Treasury. – URL: https://ticdata.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/tic/Documents/slt_table5.html (дата обращения: 26.02.2025). Major Foreign Holders of Treasury Securities (2024). – U.S. Department of the Treasury. – URL: https://ticdata.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/tic/Documents/slt_table5.html (data obrascheniya: 26.02.2025). McDowell, D. Financial sanctions and political risk in the international currency system / D. McDowell // Review of International Political Economy. — 2020. — № 28 (3). — P. 1–27. — DOI: 10.1080/09692290.2020.1736126. URL : https://www.sci-hub.ru/10.1080/09692290.2020.1736126 (дата обращения: 18.04.2025). McDowell, D. Financial sanctions and political risk in the international currency system / D. McDowell // Review of International Political Economy. — 2020. — № 28 (3). — P. 1–27. — DOI: 10.1080/09692290.2020.1736126. URL : https://www.sci-hub.ru/10.1080/09692290.2020.1736126 (data obrascheniya: 18.04.2025). Official Reserve Assets of China – State Administration of Foreign Exchange. URL: https://www.safe.gov.cn/en/ForexReserves/index.html (дата обращения: 18.04.2025). Official Reserve Assets of China – State Administration of Foreign Exchange. URL: https://www.safe.gov.cn/en/ForexReserves/index.html (data obrascheniya: 18.04.2025). Pazarbasioglu, C, A Garcia Mora, M Uttamchandani, H Natarajan, E Feyen and M Saal: “Digital financial services”, World Bank. Digital Financial Services. Report, World Bank, Washington, D.C., 2020. URL: https://www.bis.org/fsi/fsibriefs9.pdf (дата обращения: 18.04.2025). Pazarbasioglu, C, A Garcia Mora, M Uttamchandani, H Natarajan, E Feyen and M Saal: “Digital financial services”, World Bank. Digital Financial Services. Report, World Bank, Washington, D.C., 2020. URL: https://www.bis.org/fsi/fsibriefs9.pdf (data obrascheniya: 18.04.2025). Prasad E. Has the dollar lost ground as the dominant international currency? Brookings, 2023 URL: https://www.brookings.edu/research/has-the-dollar-lost-ground-as-the-dominant-international-currency/ (дата обращения: 18.04.2025). Prasad E. Has the dollar lost ground as the dominant international currency? Brookings, 2023 URL: https://www.brookings.edu/research/has-the-dollar-lost-ground-as-the-dominant-international-currency/ (data obrascheniya: 18.04.2025). Serkan A, Barry E., Chima S. (2022). The stealth erosion of dollar dominance and the rise of nontraditional reserve currencies // Journal of International Economics. - №138. ISSN 0022-1996, https://doi.org/10.1016/j.inteco.2022.103656 Serkan A, Barry E., Chima S. (2022). The stealth erosion of dollar dominance and the rise of nontraditional reserve currencies // Journal of International Economics. - №138. ISSN 0022-1996, https://doi.org/10.1016/j.inteco.2022.103656 U.S. Treasury Securities Held by Foreign Residents 1/ in January 2023 (2023). – [Electronic source] U.S. Department of the Treasury. – URL: ticdata.treasury.gov/Publish/slt3d.txt (дата обращения: 29.10.2024). U.S. Treasury Securities Held by Foreign Residents 1/ in January 2023 (2023). – [Electronic source] U.S. Department of the Treasury. – URL: ticdata.treasury.gov/Publish/slt3d.txt (data obrascheniya: 29.10.2024). Wong, A. (2016). The Untold Story Behind Saudi Arabia’s 41-Year U.S. Debt Secret – Bloomberg. – URL: https://www.bloomberg.com/news/features/2016-05-30/the-untold-story-behind-saudi-arabia-s-41-year-u-s-debt-secret (дата обращения: 12.06.2024). Wong, A. (2016). The Untold Story Behind Saudi Arabia’s 41-Year U.S. Debt Secret – Bloomberg. – URL: https://www.bloomberg.com/news/features/2016-05-30/the-untold-story-behind-saudi-arabia-s-41-year-u-s-debt-secret (data obrascheniya: 12.06.2024). World energy outlook 2024 (2024). – International energy. – URL: https://www.iea.org/reports/world-energy-outlook-2024 (английский язык) (дата обращения: 07.06.2024). World energy outlook 2024 (2024). – International energy. – URL: https://www.iea.org/reports/world-energy-outlook-2024 (angliyskiy yazyk) (data obrascheniya: 07.06.2024).