Theoretical economics Theoretical economics Теоретическая экономика 2221-3260 82172 АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ТЕОРЕТИЧЕСКОЙ ЭКОНОМИИ ACTUAL PROBLEMS OF THEORETICAL ECONOMY АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ТЕОРЕТИЧЕСКОЙ ЭКОНОМИИ Financial market infrastructure: place and role in the system of social reproduction (political economic approach) Инфраструктура финансового рынка: место и роль в системе общественного воспроизводства (политэкономический подход) https://orcid.org/0009-0006-6493-4445 Зенов Сергей Валерьевич Zenov Sergey Valer'evich zenov_sergei@mail.ru Ивановский государственный университет Ivanovo State University 02 05 2024 02 05 2024 4 20 31 03 03 2023 18 03 2023 https://theoreticaleconomy.ru/en/nauka/article/82172/view

Целью статьи является рассмотрение инфраструктуры финансового рынка во всей совокупности образующих ее элементов, а также функций, выполняемых этими элементами в системе общественного воспроизводства в политико-экономическом аспекте. Обращение к творческому наследию К. Маркса и политической экономии видится автору весьма актуальным, что связано с тенденциями развития современной рыночной экономики, таким, как структурная трансформация финансового рынка и его инфраструктуры; возрастание роли финансов в национальной и мировой экономике; преобладание спекулятивных операций в общем объеме сделок на финансовом рынке, являющихся лишь перераспределением уже имеющегося капитала между игроками на финансовом рынке. Несмотря на эти тенденции, следует подчеркнуть, что необходимость существования финансового рынка в условиях рыночной экономической системы не вызывает сомнений, поскольку в современных условиях он во многом определяет движение реального сектора. В статье на основе теории капитала К. Маркса современный финансовый рынок представлен как рынок фиктивного капитала, который, с одной стороны, способствует мобилизации и перераспределению денежных капиталов между отраслями с помощью развитой инфраструктуры финансового рынка. С другой стороны, будучи отчужденным от движения действительного капитала, фиктивный капитал способен формировать «финансовые пузыри» и развивать различные мошеннические схемы (например, появление фирм-пустышек), создавать возможности для централизации реального капитала в интересах мировой финансовой олигархии. Поскольку инфраструктура любого рынка существует неотрывно от самого рынка, то инфраструктура финансового рынка показана как совокупность организаций, обслуживающих фиктивный капитал; как результат развития экономических отношений. Обращено внимание на роль различных видов инфраструктуры финансового рынка в осуществлении нормального воспроизводственного процесса.

The purpose of the article is to consider the infrastructure of the financial market in the totality of its constituent elements, as well as the functions performed by these elements in the system of social reproduction in the political and economic aspect. The author sees the appeal to the creative legacy of K. Marx and political economy as very relevant, which is connected with the trends in the development of the modern market economy, such as the structural transformation of the financial market and its infrastructure; the increasing role of finance in the national and global economy; the predominance of speculative transactions in the total volume of transactions in the financial market, which are only a redistribution of existing capital between players in the financial market. Despite these trends, it should be emphasized that the need for the existence of a financial market in a market economic system is beyond doubt, since in modern conditions it largely determines the movement of the real sector. In the article, based on K. Marx's theory of capital, the modern financial market is presented as a fictitious capital market, which, on the one hand, promotes the mobilization and redistribution of monetary capital between industries with the help of a developed financial market infrastructure. On the other hand, being alienated from the movement of real capital, fictitious capital is able to form "financial bubbles" and develop various fraudulent schemes (for example, the emergence of dummy firms), create opportunities for the centralization of real capital in the interests of the global financial oligarchy. Since the infrastructure of any market exists inseparably from the market itself, the infrastructure of the financial market is shown as a set of organizations serving fictitious capital; as a result of the development of economic relations. Attention is drawn to the role of various types of financial market infrastructure in the implementation of the normal reproductive process.

 финансовый рынок фиктивный капитал инфраструктура финансового рынка общественное воспроизводство. financial market fictitious capital financial market infrastructure social reproduction

Бодрунов С.Д. Нооиндустриальный переход: роль финансового капитала // Экономическое возрождение России. 2018. №4 (58). 8-18. Bodrunov S.D. Nooindustrial'nyy perehod: rol' finansovogo kapitala // Ekonomicheskoe vozrozhdenie Rossii. 2018. №4 (58). 8-18. Бузгалин А., Колганов А. Деньги XXI века: виртуальный фиктивный финансовый капитал // Журнал «Альтернативы». Официальный сайт [Электронный ресурс] URL: http://www.alternativy.ru/ru/node/782 (дата обращения 03.04.23) Buzgalin A., Kolganov A. Den'gi XXI veka: virtual'nyy fiktivnyy finansovyy kapital // Zhurnal «Al'ternativy». Oficial'nyy sayt [Elektronnyy resurs] URL: http://www.alternativy.ru/ru/node/782 (data obrascheniya 03.04.23) Ведута Е., Гуляев Р. Роль фиктивного капитала в централизации капиталов в условиях современного экономического кризиса // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2015. № 3. С. 32–36. Veduta E., Gulyaev R. Rol' fiktivnogo kapitala v centralizacii kapitalov v usloviyah sovremennogo ekonomicheskogo krizisa // Vestnik Tverskogo gosudarstvennogo universiteta. Seriya: Ekonomika i upravlenie. 2015. № 3. S. 32–36. Гильфердинг Р. Финансовый капитал: Новейшая фаза в развитии капитализма. М.: Государственное издательство, 1922. 460 с. Gil'ferding R. Finansovyy kapital: Noveyshaya faza v razvitii kapitalizma. M.: Gosudarstvennoe izdatel'stvo, 1922. 460 s. Гуляев Р. А. Реальный и фиктивной капитал в стратегическом планировании развития национальной экономики // Государственное управление. Электронный вестник. 2018. № 68. С. 1-16. Gulyaev R. A. Real'nyy i fiktivnoy kapital v strategicheskom planirovanii razvitiya nacional'noy ekonomiki // Gosudarstvennoe upravlenie. Elektronnyy vestnik. 2018. № 68. S. 1-16. Гусева И. А. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для академического бакалавриата.М.: Издательство Юрайт, 2016. 347 с. Guseva I. A. Finansovye rynki i instituty: uchebnik i praktikum dlya akademicheskogo bakalavriata.M.: Izdatel'stvo Yurayt, 2016. 347 s. Ермолаев К. Н. Эволюция институциональных форм фиктивного капитала // Проблемы современной экономики. 2010. № 1 (33). С. 80–84. Ermolaev K. N. Evolyuciya institucional'nyh form fiktivnogo kapitala // Problemy sovremennoy ekonomiki. 2010. № 1 (33). S. 80–84. Зенов С. В. Взгляды экономистов различных школ на финансовый рынок, его сущность и роль в экономике // Многоуровневое общественное воспроизводство: вопросы теории и практики: сб. науч. тр. / под ред. Б. Д. Бабаева, Е. Е. Николаевой. Иваново: Иван. гос. ун-т, 2021. № 20 (36). С. 6-14. Zenov S. V. Vzglyady ekonomistov razlichnyh shkol na finansovyy rynok, ego suschnost' i rol' v ekonomike // Mnogourovnevoe obschestvennoe vosproizvodstvo: voprosy teorii i praktiki: sb. nauch. tr. / pod red. B. D. Babaeva, E. E. Nikolaevoy. Ivanovo: Ivan. gos. un-t, 2021. № 20 (36). S. 6-14. Ленин В. И. О карикатуре на марксизм и об «империалистическом экономизме» // Полное собрание сочинений. 5-е изд. Т. 30. М.: Издательство политической литературы, 1973. 561 с. С. 77-130. Lenin V. I. O karikature na marksizm i ob «imperialisticheskom ekonomizme» // Polnoe sobranie sochineniy. 5-e izd. T. 30. M.: Izdatel'stvo politicheskoy literatury, 1973. 561 s. S. 77-130. Ленин В. И. Империализм, как высшая стадия капитализма. М.: Издательство АСТ, 2021. 224 с. Lenin V. I. Imperializm, kak vysshaya stadiya kapitalizma. M.: Izdatel'stvo AST, 2021. 224 s. Маркс К. Глава шестая. Результаты непосредственного процесса производства // Маркс К. и Энгельс Ф. Сочинения. 2-е издание. М.: Издательство политической литературы, 1974, т. 49. 551 с. Marks K. Glava shestaya. Rezul'taty neposredstvennogo processa proizvodstva // Marks K. i Engel's F. Sochineniya. 2-e izdanie. M.: Izdatel'stvo politicheskoy literatury, 1974, t. 49. 551 s. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии (предисл. Ф. Энгельса. Пер. И. И. Скворцова-Степанова). Т I. Кн. 1. Процесс производства капитала. М.: Политиздат, 1973. 907 с. Marks K. Kapital. Kritika politicheskoy ekonomii (predisl. F. Engel'sa. Per. I. I. Skvorcova-Stepanova). T I. Kn. 1. Process proizvodstva kapitala. M.: Politizdat, 1973. 907 s. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Под ред. Ф. Энгельса. Т. III. Кн. 3. Ч. 2. I-IV. Процесс капиталистического производства, взятый в целом. М.: Политиздат, 1975. – 509-1084 с. Marks K. Kapital. Kritika politicheskoy ekonomii. Pod red. F. Engel'sa. T. III. Kn. 3. Ch. 2. I-IV. Process kapitalisticheskogo proizvodstva, vzyatyy v celom. M.: Politizdat, 1975. – 509-1084 s. Сажина М.А. Чибриков Г.Г. Экономическая теория: Учебник для вузов. – М.: Издательство НОРМА, 2003. – 456 с. Sazhina M.A. Chibrikov G.G. Ekonomicheskaya teoriya: Uchebnik dlya vuzov. – M.: Izdatel'stvo NORMA, 2003. – 456 s. Хохоева Е.В. Фиктивный капитал российской экономики: концепция и механизм генерации: Дис … д-ра. экон. наук. Владикавказ, 2018. 318 с. Hohoeva E.V. Fiktivnyy kapital rossiyskoy ekonomiki: koncepciya i mehanizm generacii: Dis … d-ra. ekon. nauk. Vladikavkaz, 2018. 318 s. Шульгина А. В., Черкасских П. А. Становление и развитие бюро кредитных историй в РФ // Национальная ассоциация ученых (НАУ). 2021. № 66-3. С. 50-54. Shul'gina A. V., Cherkasskih P. A. Stanovlenie i razvitie byuro kreditnyh istoriy v RF // Nacional'naya associaciya uchenyh (NAU). 2021. № 66-3. S. 50-54. Инфраструктура финансового рынка // Банк России. Официальный сайт. URL: https://cbr.ru/finm_infrastructure/ (дата обращения 22.03.23) Infrastruktura finansovogo rynka // Bank Rossii. Oficial'nyy sayt. URL: https://cbr.ru/finm_infrastructure/ (data obrascheniya 22.03.23) Supervision of financial market infrastructures. Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA. URL : https://www.finma.ch/en/supervision/financial-market-infrastructures/ (дата обращения 26. 03.23) Supervision of financial market infrastructures. Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA. URL : https://www.finma.ch/en/supervision/financial-market-infrastructures/ (data obrascheniya 26. 03.23) Financial market infrastructure supervision. Bank of England. URL: https://www.bankofengland.co.uk/financial-stability/financial-market-infrastructure-supervision (дата обращения 26. 03.23) Financial market infrastructure supervision. Bank of England. URL: https://www.bankofengland.co.uk/financial-stability/financial-market-infrastructure-supervision (data obrascheniya 26. 03.23) Принципы для инфраструктуры финансового рынка. Банк международных расчетов. URL:https://www.bis.org/cpmi/info_pfmi.htm (дата обращения 27.03.23) Principy dlya infrastruktury finansovogo rynka. Bank mezhdunarodnyh raschetov. URL:https://www.bis.org/cpmi/info_pfmi.htm (data obrascheniya 27.03.23) Комлев Н. Г. Словарь иностранных слов. Инфраструктура. 2006. http://dic.academic.ru/contents.nsf/dic_fwords/ (дата обращения 28.03.23) Komlev N. G. Slovar' inostrannyh slov. Infrastruktura. 2006. http://dic.academic.ru/contents.nsf/dic_fwords/ (data obrascheniya 28.03.23) Payment Systems: Design, Governance and Oversight, edited by Bruce J. Summers. Central Banking Publications of Incisive Financial Publishing Limited Ltd. 2012. Payment Systems: Design, Governance and Oversight, edited by Bruce J. Summers. Central Banking Publications of Incisive Financial Publishing Limited Ltd. 2012.